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安盛入主天平车险:出价并非最高 刘益谦仍大赚

123发布时间:2015年7月6日 深圳保险纠纷律师  
  安盛收购天平车险50%股份 欲在中国车险市场立足

  安盛斥资39亿购天平车险50%股权 丰泰保险将与天平合并

  安盛39亿购天平车险50%股权 首家民营车险公司变身合资

  天茂集团  (000627 股吧,行情,资讯,主力买卖)(000627.sz)停牌的原因已被揭开,安盛集团(axa)将购买天平汽车保险公司(下称“天平”)50%股份。根据协议条款,安盛集团从天平的现有股东手中购入24.4%的股份,交易对价为人民币19亿元(即2.37亿欧元)。剩下的股份对价将以现金形式(约20亿元人民币,约合2.48亿欧元)注入天平,用于未来的发展。

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  安盛集团的注资使得天平车险总股本将由目前的6.3亿股增至8.4亿股。而包括天茂集团等天平的四家原股东将共计转让超过2亿股权。而天茂集团本周二开始停牌,知情人士向《第一财经日报》透露,该公司停牌或因为安盛收购天平股权事宜。但截至记者发稿,该上市公司尚未对此发布公告。

  在这笔交易完成后,天平也将由中资财险公司“变身”为合资财险公司;安盛则为这笔交易支付近40亿元。

  天茂集团停牌“数钱”

  “相关的法律合同从前一天晚上(4月23日)11点一直签到昨天凌晨4点(4月24日),条款相当多且细。”一位知情人士告诉本报,外资方的很多考虑让天平的部分老股东感受到了国际大公司的做事风格。天茂集团之前持有了天平20%的股权(合12600万股),新理益持有天茂集团23.78%的股权(合321938582股),而刘益谦又持有了新理益近92%的股权。

  “天茂集团转了4000多万股出去。”该人士称,按照估算,天平每股作价近9.25元。换句话说,按照这次交易价格来估算,天平的市盈率超过40倍,这笔交易也让天茂集团和刘益谦账面获利巨大。除天茂集团外,还有三家股东参与了转让。

  按9.25元/股的出售价格,如果按天茂集团减持天平4000万股套现约3.7亿元来测算,其剩余的8600万股天平的股份“账面值”约为7.96亿元。对照该公司1.9亿元的初始投资成本1.9亿元,天茂集团投资天平浮盈约5.14倍。而作为天茂集团第一大股东的实际控制人,刘益谦通过这笔交易再次展示了其神奇的“财技”。

  本报记者了解到,安盛之前在中国的财险业务是由丰泰保险上海分公司(近期已拿到“分改子”资格)进行的,根据相关条款,该机构将会被成立后的新公司吸收合并。“因为丰泰的业务量一直很小,人员规模也小,因而吸收合并的工作难度并不是很大。”上述人士称。

  天平总部位于上海,成立于2004年12月,距今正好近100个月。专门从事汽车保险业务,在18个省份拥有分支机构。至于新公司董事会人选的安排,该人士透露,将会有六名董事人选,即老股东和安盛方面各3席,现有的管理团队将保持大体不变。另外,由于保监会之前已经出台相关政策,允许外资财险公司经营交强险业务,因而“中改合”对天平未来业务的开展并没有影响。


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